长期看好的行业如何做波段?
我一直和大家讲,从行业特性来看,新能、储能、节能值得在较长周期内看好。不过,长期看好并不意味着一直涨,期间也会有较大程度的回撤。今天我们和大家聊一聊,对于这些长期看好的行业,究竟如何做波段?简单分析,请点赞关注后慢慢看。
首先,要和大家确定一下什么样的行业值得长期看好?我一直和大家讲,符合国家产业政策、符合社会发展规律的行业就值得长期关注。比如我一直强调的“三能”。为什么“三能”会有机雷泽体育会呢?这里的逻辑就是中国的能源安全。如何摆脱我国对于能源的外部依赖,并在全球能源竞争中保持优势?唯一的路径只有大力发展“三能”。由于当前“三能”在能源结构中渗透率较低,因此长期来看仍具备较大的发展空间。当然,除了三能之外,新型消费等行业也是值得长期关注的,比如医疗美容、户外、体育、宠物经济、银发经济等等都是有长期看好的强逻辑。
其次,我们来聊一下,对于长期看好的行业如何操作?虽然上述的这些行业值得长期看好,但这并不意味着这些行业没有高潮和低谷。相应的股票价格也会有较大的波动。如果不能很好地做波段,净值可能就会有较大程度的回撤,有些回撤的幅度可能大到投资者根本无法承受;不过,波段操作是非常困难的。因为你并不清楚哪里是高位哪里是低位,过早的卖出可能就意味着踏空;过早的买入则可能意味着套牢。所以,要想做好波段,就是选择在适当的点位进行交易。那么这个适当的点位是什么呢?实际上就是机构经常讲的“如何择时”。
最后来聊一下,如何进行择时。板块选择好,个股也基本没有问题,寻找板块龙头或行业的细分龙头大概率是不会错的。波段操作最重要的就是“择时”,也就是什么时候买?什么时候卖?之前的视频中和大家讲过,在半年报或年报公布的密集期往往就是热点的转换期。其中逻辑是什么呢?一句话就是利好或利空的兑现。比如说,一个板块在半年报或年报公布之前已经有了一的上涨,那么在半年报或年报公布之时则面临极大的风险行业新闻。原因是,如果业绩好,则股价已经提前实现了;如果业绩不好,则股价则完全被透支了。也就是说,半年报或年报公布之前股价已经有一上涨的股票,无论半年报或年报是好是坏,股价都是需要调整的;反过来讲,如果一个板块在半年报或年报公布之前已经有较大幅度的调整,那么在半年报或年报公布之后无论业绩好坏,股价都是要进入上升周期的。
举个例子,比如在去年的7-8月份,三能行业的公司公布的半年报很多都是超100%的增长,显示出良好的成长性。但很遗憾股价恰恰从那个时候开始下跌的,这个下跌时间甚至会提早到6月份。为什么业绩公布良好,股价反而开始跌了呢?实际上自去年4月份大盘见底之后,三能板块已经进入了一个较大的上涨周期,这一波上涨就是对业绩的提前反应。
我们再看看当前的情况,虽然绝大多数公司的年报还没有预披露,但三能板块却已经蠢蠢欲动。原因非常简单,就是虽然三能股价已经跌了4、5个月,但实际上从一些预披露的公司业绩来看,仍显示了较快增长,也就是说是超过市场的预期的;当然,即便是业绩不及预期,股价的下跌已提前释放了这个风险。也就是当下就是三能板块整体上涨的开始。
当然,判断波段的方法,还包括技术层面的因素,比如量价关系、技术指标的超买、超卖或背离等等,都可以用来做辅助研究。这个以后我们直播的时候和大家详细说明。
陈星宇,中利资产执行董事,上海财经大学MBA,中国特色价值投资理论首创者,擅长于中国宏观经济政策分析与研究。曾担任上海交通台财经评论特约嘉宾。: